华泰证券:24年快充将迎规模化放量 关注复合箔材、钠电池、大圆柱电池、固态电池等

发布日期:2024-02-07 04:37    点击次数:189

智通财经APP获悉,华泰证券(601688)发布研究报告称,近两年,新能源汽车市场竞争加剧,基于对于更高性能的追求,多种锂电新技术涌现。对于2024年,该行认为快充将迎来规模化放量关键之年;钠电池将加速量产应用;复合箔材、大圆柱电池有望开启批量化生产;固态电池产研将继续迈向新突破。此外,从2023年开始,在政策大力推动与头部企业引领下,人形机器人(300024)产业发展驶入快车道,市场热度高涨;该行认为2024年为特斯拉Optimus量产前定点的重要窗口期。

华泰证券观点如下:

快充:高电压车型纷至沓来,快充向上进阶趋势加强

在2023年的新能源汽车市场,快充趋势确立,不仅是在越来越多的中高端车型上运用;宁德时代(300750)神行超充电池的推出,强调“科技平权”,降低快充门槛,经济型车型中快充的渗透也有望提速。快充的全面推广,需要充电桩、汽车、电网等多方的升级配套,充电桩相关充电枪、充电模块,汽车相关车载电源、熔断器等部件以及汽车中电池相关的导电炭黑、碳包覆等锂电材料,演绎出锂电新技术中的投资新主线。2023年年中开始的新车发布中,快充已经逐步成为20万元级新车中的标配功能,该行继续看好快充2024年产业链大潮机遇。同步关注CTP/CTC电池包一体化趋势。

人形机器人:硬件升级与AI赋能齐推进,24年为定点关键之年

2023年,AI大模型的发展助推人形机器人产业化步伐加快,板块热度高涨。国家层面的政策与支持关注、特斯拉机器人进展、各企业进入供应链与产品送样及核心设备采购等进展消息,成为板块上涨的重要催化剂。对于2024年,该行认为将是特斯拉链条定点的重要窗口期,建议继续关注各环节(尤其是丝杠、传感器等高壁垒环节)研发、送样测试与产品定型的推进,随着关键技术攻克,有望在产业链看到更多积极信号,加速迈向具身智能,该行看好人形机器人对于产业链企业带来的长期成长性。

其他:关注复合箔材/钠电池/大圆柱电池/固态电池等进展

1)复合铝箔应用端起量,复合铜箔测试至量产进入尾声。2024年技术降本+铜价扰动或为复合铜关键的跟踪点,建议继续跟踪各家送样测试与订单情况。2)钠电池加速市场渗透,差异化市场优势将巩固其应用必要性。建议继续跟进板块进展,钠电规模化运用放量元年或到来。3)大圆柱电池应用虽迟但到,制造工艺突破将助力产能提升。企业层面 23Q4 开始释放积极信号,建议继续跟进板块进展。4)固态电池上车风云起,全固态仍需技术沉淀期。2023年半固态电池上车进一步落地,各家不断摸索、汲取经验,为远期全固态的运用打下基础。建议继续跟进板块进展。

风险提示:新能源汽车等下游销量不及预期;产业化进度不及预期;技术路线革新;提及的产业链公司不代表对公司研究覆盖或投资推荐。